【权世界小白上车】期权合约规则（下）

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合约规则（下）

本期将讲解期权合约构成要素中的涨跌停板幅度、最后交易日、行权价格、行权申请时间及做市商与询价（都是商品期权考试中的常考题哦）。

期权合约的构成要素
涨跌停板幅度：商品期权合约实行涨跌停板制度，涨跌停板幅度与期货相同，即期权的涨跌停板幅度等于标的期货结算价和涨跌停板比例乘积（取整也同期货）的值。跌停板的最小值不低于相应期权合约的最小变动价位。

最后交易日：最后交易日是指期权合约可以进行交易的最后一个交易日，为保证投资者行权后有较多的时间进行行权后的期货持仓处理，期权合约最后交易日一般早于标的期货合约的最后交易日。

行权价格：行权价格是由期权合约规定的，买方有权在将来某一时间买入或卖出期权标的物的价格。期权行权（履约）的，行权价格为商品期权行权后转为标的期货持仓的开仓价。（在商品期权考试中多与交易代码一同出现）。更多交易代码内容可回看【权世界小白上车】期权合约规则（上）。

行权申请时间：美式期权买方可以在到期日及之前任一交易日提出行权申请，交易所按照一定原则进行配对，被配对的卖方需要当日履约；欧式期权买方只能在到期日提出行权申请，被配对卖方到期日履约。更多美式欧式期权内容可回看【权世界】小白上车（2）。

做市商与询价：国内商品（豆粕、白糖、棉花、天然橡胶、铜）期权实行做市商制度。做市商为市场提供双边报价，提供流动性。做市商报价包括持续报价，或收到客户询价后进行回应报价。

小提示
在交易软件中选定期权品种后，点击“F10”即可查看期权合约。