转述的谈期权

期权赚钱应持的基本应用思路
（1）基本思路一：你乐于被行权，则卖；你乐于为潜在高收益投一笔赌注，则买。如持有1万股50ETF，现价为2.3元，本打算对待策略是下跌扛，上涨到2.5元则卖，那就卖出一手购3月2500好，相较原先策略多收一笔权利金；同理，准备不管后市如何，只要50ETF跌倒2.2就买1万股，那现在就卖出一笔沽3月2200。反之，如股市已经涨得很高到6000点，不敢持有50ETF股，但还想享受可能的最后疯狂，那就押5%资金买入虚值认购期权，大跌就亏这点，上涨不落后指数太多。
（2）基本思路二：改善仓位，或调节风险收益比至心理舒适区。已有或打算持有的持仓结构，都有可能利用期权得到改善，即降低风险，或提高收益，或兼而有之；最次，若风险或回报得不到单端优化，还有可能将风险回报比同步调节到你愿意接受的区域。（此条以后再专贴论）。
（3）基本思路三：套利策略。一是纯期权价格时空分布扭曲带来的套利，如平价约束、偏度约束、凸性约束、箱型约束等类套利，交易成本和不蠢的做市商基本决定了这些不太是你的菜；二是期权与期货、股票及基金等跨交易品种组合对冲带来套利，该领域还大有可为，同志们多努力。
（4）基本思路四：拟长期坚持用的期权策略应审视是否符合两条基本逻辑之一：一是大概率小盈利，偶尔亏损，但无重大损失；二是偶尔赢大利，较大概率小亏损，但无重大损失。不要轻易觉得比市场聪明，尤其在期权市场，通过基本审视是必需和初步的。保证长期稳定盈利，关键点不仅在于到期日盈亏曲线，更多是在于“期间风险回报比变化的动态监控与应对处理”。
狼君最后给个主观概率供参考：
（1）仅懂第一条，你大概率超越玩期权中之50%和只玩股票中之80%；
（2）还懂第二条，你大概率超越玩期权中之70%和只玩股票中之90%；
（3）还懂第三条，超越数再增5%；
（4）轻易就以为懂第四条，你大概率被玩期权中的80%超越。
转述狼君的，本人现在只理解第一条，剩下三条还得实践中去试着理解。

chuizhen · 2016-12-27 18:54:31

很好的帖子

reganzhao · 2016-12-27 21:40:11

谢谢分享

灵魂禁锢 · 2016-12-28 01:59:57

其实写的不好，楼主别介意

花絮朵 · 2017-1-6 23:20:32

理解
第一70&，第二50&，第三1%，,第四70&。

gypeng123 · 2017-1-7 09:05:53

我是摘了一段，论坛上可以找到原创。

转述的谈期权

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