请教用期权替代期指对冲现货股票风险有何心得？

如果假定波动率稳定，那么选择实职还是虚职的来对冲？
如果波动率有放大趋势，如何调整结构继续对冲？

我有时觉得期权像是一个升水的期指，很想左手做股票阿尔法，右手期权对冲，不知这种想法是否有问题？

aizhan · 2016-10-21 08:27:49

一般选择虚职期权吧，因为实值期权的资金成本太高了感觉

shuijing · 2016-10-21 08:55:32

想对冲下跌风险，就用实值对冲；想对冲上涨风险，就用虚值对冲；因为是卖期权，所以Gamma是负的，波动率如果上升，就要进一步买入期权对冲delta

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