场外个股期权是什么？？？

最近很多人一直在问场外个股期权是什么？为什么那么多人在推

三哥ddddh13888 · 2018-9-26 01:14:22

目前市场做个股场外期权有两类：
一类：机构仅仅只是作为通道服务商，个人投资者仅仅是通过机构通道间接的与券商参与个股长期期权业务。券商能够给到机构交易确认单，而机构可以给到客户交易确认单。
二类：打着合券商合作的名义实际机构直接与个人投资者对赌，个人投资者的交易没有正真进入市场。
区别这两者的方法：
1. 是否有收取加盟费保证金一说：个股场外期权本身是正规合法的产品，机构仅仅是作为通道服务商，本身是不承担盈亏风险的。那么收取高额加盟费保证金是为了什么目的。个人投资者赚的钱是由券商作为权利义无返去做对付，跟机构是没有任何关系的，所以要求交保证金加盟费的就应该思考下原因了。
2. 是否给出超高条件：通过高条件去竞争市场，个股场外期权的利润是来自权利金。而权利金是通过券商询价所得，权利金的大部分是券商的利润，机构只是在券商报价基础上加适当的比例。若是能够给出高出市场太多的条件，无疑机构是与个人投资在做对赌。而这样的机构存活的周期是短暂的，个股场外期权4万的权利金可以买到100万的名义本金的股票市值，若是证券标的涨20%，那么就意味着客户挣了20万，而证券标的下跌20%，亏损最大也就是4万的权利金。这样的盈亏比率你觉得对赌的风险大不大？所以在个股期权市场机构给出高条件和客户做对赌首先要考虑的是机构有没有能够去赔付盈利这个是风险一，其次你要考虑到政策风险，万一个人投资要求给出券商确认单是否能够真的给出，而不是前面说的有，肯定有券商的确认单，到最后打脸自己。

暖心丶少年灬 · 2018-9-26 01:14:23

场外个股期权是一种权利买卖的合约，是一种选择权。
而场外个股权的卖方只有义务没有权利，合约到期日，场外个股股期权的买方选择行使权利，卖方就必须履行义务，作为补偿场外个股期权的卖方会收到权利金。

看这些是不是感觉有点晕头转向？
让我来给大家举个例子，这样大家就能够更清晰的认识到什么是场外个股期权。
举个例子
比如说5月1日，入金1万元（权利金）。20倍杠杆，实际操作资金在20万。相当于你拿20万元进行操作。
一个月之内，如果你盈利在20%的话，20*0.2=4万元，除去1万元的权利金，净赢3万元
一个月之内，盈利只有2%的话，20*0.02=4000元，相当于你亏损6000元
一个月之内，如果有亏损的话，假如咱们亏损30%，按市值亏损20*0.3=6万。期权到期投资后，我们不行使权利，这笔期权投资我们最多最多也只会亏损1万元，相对于股票浮动亏损来说，这样就锁定了最大亏损风险了。

场外个股期权是不是很神奇，
权利的买方可以根据行情结果对自己的好坏来做出决定到期是行权还是不行权。这样的话买方的亏损永远都固定在了一个范围，即最大亏损为权利金，而未来的收益却是无限的。这是不是对买方很有利，是不是选择用场外个股期权，从此告别炒股被套。
目前市场做个股场外期权有两类：
一类：机构仅仅只是作为通道服务商，个人投资者仅仅是通过机构通道间接的与券商参与个股长期期权业务。券商能够给到机构交易确认单，而机构可以给到客户交易确认单。
二类：打着合券商合作的名义实际机构直接与个人投资者对赌，个人投资者的交易没有正真进入市场。
区别这两者的方法：
1. 是否有收取加盟费保证金一说：个股场外期权本身是正规合法的产品，机构仅仅是作为通道服务商，本身是不承担盈亏风险的。那么收取高额加盟费保证金是为了什么目的。个人投资者赚的钱是由券商作为权利义无返去做对付，跟机构是没有任何关系的，所以要求交保证金加盟费的就应该思考下原因了。
2. 是否给出超高条件：通过高条件去竞争市场，个股场外期权的利润是来自权利金。而权利金是通过券商询价所得，权利金的大部分是券商的利润，机构只是在券商报价基础上加适当的比例。若是能够给出高出市场太多的条件，无疑机构是与个人投资在做对赌。而这样的机构存活的周期是短暂的，个股场外期权4万的权利金可以买到100万的名义本金的股票市值，若是证券标的涨20%，那么就意味着客户挣了20万，而证券标的下跌20%，亏损最大也就是4万的权利金。这样的盈亏比率你觉得对赌的风险大不大？所以在个股期权市场机构给出高条件和客户做对赌首先要考虑的是机构有没有能够去赔付盈利这个是风险一，其次你要考虑到政策风险，万一个人投资要求给出券商确认单是否能够真的给出，而不是前面说的有，肯定有券商的确认单，到最后打脸自己。

神枪手X · 2018-9-26 01:14:24

个股期权是去年开始彻底实施起来的，说的通俗易懂就是，个人是没有办法直接买入的，需要通过第三方机构来进行询价和沟通，进而实施买方与卖方之间订立的合约，但不是百分百的资金购买，而是购买其中的权利金（期权费），也就是总额的百分之多少，赚了就是在你的权利金基础上增加，赔了也就是权利金赔了，上不封顶，下有底，这样的意思。
说的太直白，不知道能不能看懂。

金融小生 · 2018-9-26 01:14:25

简单来说；在看好某个股票时，通过这个工具，你可以将资金放大10-15倍，赚取的收益归你，万一输了，由券商承担，而你最多输个小头，最关键这个工具不是配资杠杆，不会强行平仓，亏损的不需要你去补

举个例子
老王身上有100万，他看中某个股票在2-3个月内会涨
例子一；传统投资  把100投进二级市场账户里
      一；2个月内涨百分之二十，老王净赚20万
      二；2个月内跌百分之二十，老王亏损20万

例子二；个股场外期权10-15倍杠杆  老王只需要拿出百分之五的钱（假设权利金为百分之五）就可以配到100万的名义本金
         一；2个月内涨百分之五十，老王净赚45万（5万作为权利金扣除可以理解为传统的管理费)
         二；2个月内跌百分之五十，老王仅亏五万（刚有提到过，者不是杠杆配资，剩下亏损的45万不需要老王承担，跟老王没有任何关系）

      场外期权是证监会金融衍生品部批准及监管的，券商针对机构推出的柜台业务。场外期权最简单的理解就是收益放大，风险缩小。
   但是目前券商只针对合格机构投资者，个人如果想要进入则需要通过机构渠道。

zhua8634 · 2018-9-26 01:14:26

就是非交易所交易的期权。跟场内期权最大的区别就是你的交易对手是对手方，你受到对方的信用风险暴露；而场内期权交易对手是交易所，一般来说当做无信用风险对待。

小小的太阳 · 2018-9-26 01:14:27

场外个股期权，主要对应的标的是沪深交易所上市的个股，除了st受到限制，99%的股票都可以购买。而且只需支付3-8%左右的期权权利金，就可以获得证券账户所有的收益。即使方向做错，只要不到期，不管亏损多少都不会像股票配资那样被提前止损，超出的亏损也不需要你承担，投资者最大的亏损只是权利金。

你买期权的话，比如是期权100块钱的东西，如果期权费是5块钱，那你就只付5块钱就可以得到100块钱带给你的收益，而你最多亏掉5块钱。

富甲股票期权 · 2018-9-26 01:14:28

相信很多人因为“杠杆”、“以小博大”、“风险有限而收益无限”这些词语而关注场外个股期权的。

了解场外个股期权之前，先说说个股期权，在股票期权交易中，买方可以通过向卖方支付一定费用的权利金，获得一种权利，这个权利就是在双方约定的时间买方有权利以约定的价格购买出约定数量的特定股票或者ETF。支付权利金的一方就是权利方，到期可选择是否行权，也就是是否进行交易。
举个栗子：

老王和小张炒股，老王夜观天象，认为三个月后保护伞科技能涨到一个不错的价位，正好小张手里有300股考虑卖出，于是他们两人约定，老王在2个月后以40元每股的价格买入小张手里的300股保护伞科技，老王支付了1000元的权利金给小张，获得了这个权利，那么他们两人的约定就是个股期权。这个期权可以看作是老王买的保险，涨够预期就买，没涨够或者跌了不买就是，整个损失就只有那1000元的权利金而已。同样，如果卖方支付权利金，双方约定的就是在指定时间卖方就有权利以约定的价格卖约定数量的股票给买方。

那么场外个股期权又是啥？

把小张换成券商，老王换成某机构，以同样的约定，同样支付权利金，但是，这个机构到了约定时间是不用购买券商手里的股票的，因为它并没有进场，所有的股票买卖全是券商操作，这个机构不参与，但是如果股票如预期上涨，这个机构是享有股票收益的，由券商支付收益给这个机构，这就是场外个股期权。

[h1]发展前景如何？[/h1]国外的情况就不在这里说了。
我们来看看国内的情况。2015年2月上证50ETF期权在上交所上市，虽然上交所曾启动过个股期权仿真交易，但并没有正式推出场内个股期权，正因为场内限制，场外个股期权却是发展得很好。但是场外个股期权是不向个人投资开放的，但一些私募基金通过分拆份额卖给众多个人投资者。在4月17日，监管又切断了私募基金参与场外个股期权的通道。
所以在这种情况下，私募的路子是走不通了，如果进行场外个股期权投资，一定要选择正规平台。

关注我们的公众号：fjstock
让你更了解场外股票期权

碧碧 · 2018-9-26 01:14:29

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。是指买方
场外期权性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。
场外期权性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

向卖方支付期权费（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一

定数量的特定商品的权利，但不负有必须买进或卖出的义务（即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺）。
场外期权性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

场外期权性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。
场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，度身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪或自己直接找寻交易对手。交易所辖下的期权活动，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以交易所能够有效地掌握有关信息并向市场发放，例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。投资者均可在港交所的网页内找到这些信息。
至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如投资银行及机构投资者）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。
2.场外股票期权的功能？
功能理解为优点，主要表现在国家政策不允许散户操作期权，只可以机构运行。但是我们场外期权可以。
3.场外股票期权与股票配资优缺点比较？
配资目前国家不允许操作，股票配资实行的是保证金制度，赢钱没有限制但是亏钱亏到某个点如果不追缴保证金就会自动平仓，在这多样化的行情下很难赢利，风险极大。我们个股场外期权是有证监会合法批文，亏损最多只亏极少投入的期权费，不限制客户盈亏，在一定期限内亏再多都不会出现强平现象。
4.如何参加场外股票期权的交易？
根据我们资料上的开户流程进行操作就可以了。
6.我们的场外期权卖方是哪几家公司和券商？有合作协议吗？
四大券商：华泰/光大
有合作协议
7.交易品种有哪些？有限制吗？限制条款怎样？
交易品种目前支持沪深两块股市，创业板等其他版块，除次新股和ST股无法交易。有简单的限制，比如涨跌幅超过8%的票买不进，沪深300连续3个涨停自动行权，其他版块2个涨停自动行权。
8.买方在合约有效期限买入或卖出标的股票的价格必须是事前约定的价格吗？
所有的股票价格都是根据当天均价成交。
9.可以以当天的市场价格行权吗？
可以，但是从买入第二个工作日以后任何一个工作日都可以行权。
10.行权可以分批、分次行权吗？
不可以，个股！默认单次执行。
11.期权费用和期权保证金有何异同？
期权费用是客户交的管理费。
期权保证金是公司及交易所收的牌照费。
12.现行交易的期权类型只有看涨期权吗？什么时间推出看跌期权？
目前只有看涨期权，看跌期权出来日期待定。
13.行权可以股票实物交割吗？交割地点？交割方式呢？
不可以，行权按照我们场外个股期权的交易规则进行。
14.股票期权杠杆比例是浮动的吗？
杠杆大概在15-20倍，但是浮动的是管理费，一般是5%-8%，根据票价的不同管理费也相应的不同。
15.场外股票期权的风险点在哪里？
客户没有风险，只存在他个人选票失误造成管理费的亏损，其他没有任何风险。
16.场外期权的投资者如何降低投资风险？
很简单，客户选好票就行了。
17.场外股票期权的政策风险？
我们这个不存在任何的政策风险，我们是有证监会的批文合法合规经营，个股场外期权国家允许操作。
18.场外股票期权的市场风险？
市场的最大风险就是推票，千万不可以随意就给客户推票，这样客户造成损失心里会有想法，有可能产生客诉。
19.场外股票期权的交易风险？
无风险
20.场外股票期权投资者的免责风险？
所有一切客户的风险投资告知函都是在线上完成，开户过程中就可以签订完成。
21.场外股票期权的买方的免责风险？
买方就是投资建议人，所以参照上一条。
22.场外期权交易的争议与仲裁？
再次强调，我们这个项目是合法合规经营，您说的这个不存在。
23.投资者场外股票期权如何开户？
根据开户流程具体进行操作
24.投资者场外股票期权开户是否收手续费？
我们所有开户都是免费，无任何费用（零成本开户）
25.场外股票期权的交易起讫时间？
和场内股票市场一样进行。
26.期权汇的多家股票期权卖方通道，具体是谁？有无合作协议？询价公司有哪几家，是否都合法、合规？
卖方通道有华泰证券/国际中富达，有合作协议。询价公司就是券商，问题6有阐述几大券商。券商的合法合规性不用去解释的。
27.投资建议人必须向期权汇股票期权团队，提供专业咨询吗？可否依据自己的判断进场交易？
不需要，客户可以自己判断，自由交易。
28.客户提交拟交易的股票名称、买入或卖出金额、
持有期限、价格等信息如何确定？
客户进行正常询价过程，由券商反馈所有信息，交易规则里有详细询价流程。
29.客户提交拟交易的股票名称、买入或卖出金额、
持有期限、价格等信息与市场即时价格有差距如何处理？
不存在处理，因为这不是问题。这个都是根据当天的市场波动来定的，行情波动是我们无法决定的。

LQqq0818 · 2018-9-26 01:14:30

场外个股期权是一种权利买卖的合约，是一种选择权。
而场外个股权的卖方只有义务没有权利，合约到期日，场外个股股期权的买方选择行使权利，卖方就必须履行义务，作为补偿场外个股期权的卖方会收到权利金。
然而场外个股期权的黑平台有很多，这时如何辨别正规合法的平台就显得如此的重要了。
金界独尊教你如何判断场外个股期权交易平台是否正规
　　第一：查看该平台是否有跟券商签订《股票收益互换账户开户协议》，目前证监会只批准了15家股票期权做市业务资格的批复，分别是西部证券、西南证券、国信证券、光大证券、长江证券、中信证券、中信建投证券、招商证券、申万宏源证券、齐鲁证券、华泰证券、海通证券、国泰君安证券、广发证券、东方证券，具体可以到证监会官网搜索“股票期权做市业务资格的批复”查看详情；
　　第二：做单后是否有和您签订《股票收益互换交易确认书》，这个是券商必须要求要签订的，其中内容有风险揭示书、客户确认函、免责条款、股票收益互换交易确认书；
　　第三：行权后是否可以提供行权单，平台方与券商交易明细，这个是必须要有证券公司盖章的；
　　第四：查看平台是否有涨停板限制，有些平台出现连续两个一字板就会强制行权，还有些平台会限制连续三个非一字板涨停也会强制行权，说好的收益无限，为什么又会限制呢？除非是对赌盘；
　　第五：查看平台会不会在你的净盈利抽取佣金，有些黑平台会在你的净盈利抽取10%的佣金；
　　第六：是否可以自己询价，有些黑平台是直接采取报价的模式，往往报价极低，但做进去确高的离谱，半个月的期权需要14.2%的权利金；
　　第七：苹果应用商城是否可以搜索到该平台的APP，上架iOS app门槛比较高，一般的黑平台都没这个实力；
　　此外，投资市场骗局这么多，也请各位别再相信什么‘躺赢’，‘稳赚’，‘高收益’‘保本’，‘保息’，别被这些骗局蒙蔽了智商！

期权招商Q328859193 · 2018-9-26 01:14:31

场外个股期权什么火，要知道在成熟的国外市场，场外个股期权金融衍生品规模不止数十亿美元，而期权是被应用最多的金融衍生品场外个股期权也是其中之一。场外个股期权市场比如韩国、日本、香港、台湾也经过了数十年的健康稳健发展，交易规模超过股市的数倍。我们国家的第一只场内期权产品是上证50ETF，这是继股指期货后，中国的股票市场又多了一个对冲的金融工具。个股期权经过2年多的平稳发展规模逐渐变大，尤其2017年上半年以50ETF成分股走出了一波小牛行情，让更多的人开始关注了解上证50股票期权，证券公司也会不定期的举行培训活动。场外个股期权也被大部门的券商看中，场外个股期权显然是一块肥肉，这么大的蛋糕，这个金融界的大佬，券商机构这么能放过。

黄煎饼 · 2018-9-26 01:14:33

场外个股期权目前的报价主要有两种模型，一种是B-S模型，一种是二叉树模型，前者主要针对欧式期权报价，后者针对美式期权报价，目前场外个股期权都是可以随时行权的美式期权，根据报价公式，输入相关参数如时间周期，波动率，资金成本得出期权的理论价格，期权的理论价格/期权的市价就是当时价格的期权的费率。
很多人问我，当客户买入一份看涨期权，期权对冲方有没有真正买入，如果真正买入是全仓买入吗？下面我来给大家简单普及一下

了解期权对冲，需要先了解期权的风险指标中delta值。Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
假设该庄家持有的认购期权短仓之Delta值为-0.5，若要为持仓进行Delta?Neutral(Delta中性)对冲，便需买入Delta值为+0.5的股票。换句话说，他必须为每2手期权买入1手正股(因正股之Delta值为+1)作对冲。
当然，如前述Delta值会随股价变动而会不断改变，故此等对冲必须时刻作调整。如当正股价格上升后，该认购期权之Delta值亦上升，需买入之正股数量亦需向上调整。相反，若正股价格下跌，该认购期权之Delta值便会下跌，需买入之正股数量亦需相应减少。

另外，投资者在持有期权组合时，必须明了其Delta值是相等于所有组成期权系列之总和。而Delta值非一个常数，它的数值是在-1至+1之间，实际的Delta值亦会因应相关资产，波幅、息率及距离到期日时间等因素而有所改变，所以当投资者买入或沽出期权合约后，必须不断密切留意持有期权组合的整体Delta值变化，在需要对冲时根据其变化而调整正股数目，避免过度对冲或未有完全对冲。

目前大部分的对冲团队短仓delta值为-0.5，也就说客户下单之后，会下1/2的仓位，然后随着价格的波动，delta的变化，继续购买或者卖出相应的股票，因此期权对冲既不是简单的不买入，也不是简单的全仓买入。
期权对冲团队既要满足股票上涨，客户盈利的兑付，又要减少股票下跌当中的产生的损失，这是一个严谨的套利交易，需要程序化交易工具，也需要有异常行情的应对经验，两者缺一不可。否则很容易产生亏损，一旦产生亏损，自然下一次的期权报价就会更高，所以很多人问我，为什么每一家报价渠道的价格为什么会有差异，其中很重要的一部分原因是对冲能力的差异。好了更多期权对冲交流请

中融期权 · 2018-9-26 01:14:34

场外个股期权是一种在沪深证券交易所之外交易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约，期权买方有权利，但无义务在合约有效期限内，以合约约定的价格，购买或出售合约约定数量的标的股票。
期权买方需要为这个权利而支付权利金，而期权卖方向买方收取权利金并在买方权时承担履行合约条款的义务。
目前，国内场外股票期权的买方一般为个人投资者和机构投资者，股票期权卖方为合格证券公司，如中金公司、中信证券等资金雄厚的大型证券公司，这种交易对手结构可以确保个股期权的有效履约，因为个股期权的卖方在收取期权费用后，需要承担期权期限内个股上涨的无限亏损。其结算方式为差价现金交割。

凉凉 · 2018-9-26 01:14:35

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冀东奇 · 2018-9-26 01:14:36

  最简单直接的就是，个股期权是自然人，以第三方平台为渠道，与券商进行对赌。来赌这个股票未来一段时间内的走势。认购期权后，以你下单的股票价格为主。股票涨了，你也就赚了。你所付出的权利金换来的就是一份合约，这份合约只有涨了才有用，权利金一般为股票的%5左右，这个比例一般是指2周左右的期权合约。切记，权利金一旦支付，就等于没有了。只能期盼股票按照自己的预期涨幅。
  假设一只股票的权利金为5%，那么它一个涨停，你所获得的纯利润就是%5，封顶为300%。超过300%自动就平仓了。切记。
  有兴趣我们可以探讨。我对这个挺感兴趣的。

刘一鸣 · 2018-9-26 01:14:37

第一，期权其实现在是不允许个人客户进行买卖的，只能通过有相关资质的机构进行购买，而券商也只会和机构合作。
第二，券商和机构合作是不是值发行一种或几种公司的股票期权的，都是全部发行（除ST,*ST,）
第三，券商和机构合作，机构在与个人合作，个人客户买的买一只股票的期权都会有相关券商出具的，股票回执，个人客户只要在相关券商的网站或者当地营业厅就可以查询到信息，以便在个人客户行使权力的时候有依据拿到相应的期权价格的响应股票。
第四，期权说白了就是股票的一种操作模式，它对于客户最基本的就是有一个保障，相当于为自己看好的股票买一个保险而已，不是说用了期权就是稳赚的，这都得看个人对于股票市场的眼光了。
但是有很多项目都没有说明，甚至就是说公司发行的期权，我觉得我得说一下，不说那些人不怀好意吧，也得让一些不明白，不了解的客户简单了解一下，做到心中有数就好，在接到电话的时候别让人家忽悠了。
最后再说一句那些听到稳赚不亏就想试一试的个人投资者，就千万别试了，投资市场就没有这么好的事，任何事都得靠自己，而股票或者个股期权对于投资者只是投资的一种手段或者工具而已。

yahoo · 2018-9-26 01:14:38

对于场外期权来说，不再容易受短期的市场行情涨跌限制，只要选对方向都能盈利。操作10万的账户，通常只需要5%的权利金，投资者只出本金5000块，如果账户盈利10%(1万元)行权卖掉，最终盈利是你投入本金两倍。即使方向做错，亏损再多也不会提前爆仓，最终亏损也就5千元权利金。

CHAD · 2018-9-26 01:14:39

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匿名用户 · 2018-9-26 01:14:41

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场外个股期权是什么？？？

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