【提问】为什么50ETF期权认购和认沽有时候两个都在下跌?

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量子期权college   2019-4-11 19:35   956   0
1,为什么会出现认购认沽同时下跌的情况


按正常思维理解:
当标的价格上涨的时候,认购期权权利金应该上涨。
当标的价格下跌的时候,认沽期权权利金应该上涨。
可有时候标的价格不管上涨还是下跌,认购和认沽期权权利金同时下跌。这是为什么?主要原因有两个:(1)隐含波动率(2)时间价值。
我们一定要知道期权权利金的价格是和隐含波动率,标的的价格,还有时间价值密不可分的。而期权的隐含波动率代表的是市场交易者对未来标的资产波动率的预判给出的风险定价,也就是说,隐含波动率高代表未来标的资产的价格波动可能会比较大,标的资产的不确定性高;而隐含波动率低则表示市场对于标的资产的波动率预期较低,标的资产的不确定性低。认购和认沽都下跌是波动率下降的结果。


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