【四十三篇期权专题学习】第十二篇：50ETF期权常见误区汇总（学习期权这一套就够了)

这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能！
对国内大多数投资者而言，期权依然是个新鲜玩意儿，风险收益非线性，投资策略灵活多变的特性对投资者产生了很大的吸引力，可以预见期权交易在中国衍生品市场将大放异彩。然而对于习惯了股票、期货交易的投资者来说，对于期权交易理念及投资技巧有着很多陌生和误解，下面就常见期权交易误区做简要分析。
一、依靠传统技术分析交易期权
熟悉期货技术分析的投资者往往倾向于利用技术分析交易期权，然而这往往是片面的。首先，期权作为标的期货的衍生产品，传统技术分析起的是间接作用，即通过技术分析判断标的期货价格走势，进而通过标的期货走势判断期权价格涨跌。其次，技术分析只有在数据较多的长期图表下分析才有意义，而期权合约有到期日限制，时间一般不长，期权图表不具备研究价值。
最后，也是最重要的，影响期权价格的因素除了标的期货物价格，还有执行价格、波动率、到期时间和无风险利率四个因素，这使得期权价格变化复杂，期权 K 线凌乱不堪，令使得依赖于 K线的技术指标失去意义。
事实上，通过分析标的期货的技术分析可以间接指导期权交易，在投资决策中，倾向于使用简单的支撑、阻力位，结合历史波动率和隐含波动率进行分析。也可以使用逆向心理分析，例如

通过多-空比率指标（Put-Call Ratio）寻找超卖或者超买区域，再结合波动率以及支撑、阻力位进行分析，则效果会更好。