期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。
期货交易特征
1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。）
2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。
3、期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付10%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。
4、“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，可以随时交易，随时平仓。
5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。
期货合约的种类
商品期货
a、农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。
b、金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。
c、能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。
金融期货：如国债期货、股指期货
股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数
利率期货
外汇期货
贵金属期货：如黄金、白银为标的物的期货合约
期货交易的基本制度
1．持仓限额制度
2．大户报告制度
3．实物交割制度
4．保证金制度
5．每日结算制度
6．涨跌停板制度
7．强行平仓制度
8．风险准备金制度
9．信息披露制度
期货交易合约内容介绍
期货交易合约内容介绍期货交易的合约内容是经过国家证监会批准、由交易所统一制定的,内容中除价格外,其他因素都是固定的。在期货合约中,与交易有关的一些主要内容如下:
【合约单位】每次买卖的最小单位是一手。目前国内的商品期货每手数量是5吨或10吨。
【合约价值】即每手合约的实际价值。以铜为例,每手是5吨再乘以现在期货价格就是合约价值。另外合约价值乘以保证金比例,一般百分之几,就是买或卖一手期货要占用的资金。
【最小变动价位】在期货行情中反映的价格是每吨多少钱,目前国内的商品期货的最小变动价位依品种而不同。
【每日限价】为限制价格剧烈波动,国内期货交易所都规定了一定的当天涨跌幅度,即停板价。
【合约月份】它指期货合约到期的月份,假设投资者现在买了一手12月合约到12月的最后交易日前就必须平仓,否则就只能交割,做成现货了。一般期货合约可持续一年左右,一个期货合约真正交投活跃的时间只有几个月。
【最后交易日】投资者具体买卖的期货合约是有期限的,一般为1年左右,到期限的那一天就是最后交易日。这时必须平仓否则就交割。 |
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