复旦431专业课答疑干货｜微观金融答疑汇总（7）

问题一

博迪《投资学》（第10版）笔记和课后习题详解 9.2课后习题

【学员一】

老师，为什么这个市场风险溢价对这个题没有影响呢？那它在资产定价模型里到底扮演什么角色呀！
【老师回答】

这个市场风险溢价8.5%其实和下面计算的8%是有关联的。
可以倒求出这个股票开始的贝塔，但是在这个题目计算中确实用不上。
问题二

博迪《投资学》（第10版）笔记和课后习题详解 9.2课后习题

【学员二】

请问如果只有贝塔，就只能判断它的系统性风险对吗？
它自己的风险还得看标准差吗？
所以夏普比率适合看它的单位风险的收益？
而特雷诺比率适合看它的单位系统性风险的收益吗？
【老师回答】

是的，夏普比率分母是反应总体风险的标准差，夏普比率分母是反应总体系统性风险的贝塔。
问题三

《公司金融（第五版）》朱叶著第二章课后习题第 7 题

《公司金融（第五版）课后习题答案》复清发展教研组编

【学员三】

请问这两个终值有什么区别呢？如何判断题目问的是哪一个呢？
这是我算的终值：

【老师回答】

有区别，第一问当中的计算体现出这个收益是永续的，但是你的计算没有体现；
这里题干其实没有说的特别清楚，
但是第二问承接第一问的假设条件进行计算。