浅谈商品期货价差套利-我的理念

期货是什么？通俗来说期货是对现货价格未来的预期。价格是什么？价格是商品同货币交换比例的指数，或者说，价格是价值的货币表现。价值是什么？价值是生产这一商品所需的社会必要劳动时间的。价值是价格的基础，价格是价值的表现形式，价值决定价格，价格围绕价值上下波动。
没有重大技术革新的前提下，一定时期内价值的变化微乎其微，而价格受到供给及需求的影响会不断变化，但是变化的区间是一定的。参与期货交易，要清楚的认识价值及价格的波动区间才能在交易上游刃有余。
有了理论的基础，当投入期货交易实践的时候，很多人都很迷茫，对期货行情的扑朔迷离感到绝望。感觉行情是底部了去抄底，没想到又一波突破下跌，或是感觉顶部了去摸顶，同样一波上涨，带了止损的亏的少一些，没带的可能就爆仓了。那就趋势跟随，严格止损，仿佛主力资金每次都看到你的止损位置，行情总是打到你的止损位又拐头了。本来持有浮盈的头寸，停盘后爆出一个大的消息或是政策，开盘浮盈的单子就变成巨亏。
上面的情况怎么避免，没法避免，总结就是人性如此，贪婪、不服输、跟风等缺点会被期货市场的杠杆进一步放大，亏损爆仓逐渐蚕食着你原本坚定的内心。
回归期货基本面分析层面，我们每天获取的供需政策信息从各大主流网站都能获取，但是这些都不是第一手资料，也就失去了对期货行情实时影响的效果了，比如环保政策何时出台、临储拍卖的进度和价格、淀粉厂利润高低，期现货基差高低、升贴水状况、库存降低或增加幅度、下游饲料企业需求、贸易进出口调整，以及汇率变化等，这里面哪一条都会影响价格，但哪一条又是我们能提前了解到的呢。技术分析层面，只依靠那几个常用的指标和K线怎么能赚钱，指标是什么？是对历史数据的总结，过分相信指标只是被动跟随，一旦出现极端行情只会被套死扛到底，最后都是亏损或是爆仓离场。
但是期货市场是零和游戏，你亏的必然是有人赚了，期货市场暴富的名人有很多，从永安系的老叶，再到山东的农民经济学家付海堂，都有自己独特的思维及交易理念，从进入期货市场就一直探究那些能赚钱的人是什么样的人。大到机构基金，小到投资经理期货达人，两种类型：一种是对某一个品种的市场信息做了实地调研，动态跟踪市场变化，在国际国家宏观大背景下，根据政策变化，预估未来会有一波大行情，分批建仓大资金赚一笔，例如前段时间付海堂做多苹果。第二种是对冲交易，所谓对冲交易是对两个相关性很高的品种做方向相反、数量相当的交易。对冲交易可以规避突发情况引起的行情暴涨暴跌，在无风险或是低风险下持续赚取较低利润，保证期货收益的稳步上升，国内外机构基金经理为保证收益曲线的平滑更多采用对冲交易管理基金。
在期货市场上大部分人是无法去耗费人力物力去做实地调研的，所以采用对冲的方式回避风险永远都不过时，永远都是有效的。无论机构或个人，用对冲方式操作期货是必备方法，单纯要求做到学会止损和必须止损是违背人性的，一切违背人性的逻辑其实都是忽悠人的。做期货需要先了解怎么活下来，也就是规避大的风险，再去考虑怎么盈利。价差套利，跨期套利，跨市套利都是对冲交易的衍生。

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