期权日报（20210513）：隐含波动率窄幅震荡

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001)

1. 期权市场成交量和PCR值
　　5月13日当天，期权市场成活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了2187512张，其中认购期权成交1180453张，认沽期权成交1007059张，PUT-CALL比率（PCR指标）为85.31%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2041547张，其中认购期权成交1019496张，认沽期权成交1022051张， PCR指标为100.25%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了287517张，其中认购期权成交141620张，认沽期权成交145897张， PCR指标为103.02%；沪深300股指期权合约共计成交了120252张，其中看涨期权成交65645张，看跌期权成交54607张，PCR指标为83.19%。

2. 交易热点研判
　　今天开盘后，上证50指数和沪深300指数低幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别下行0.99%和1.02%。
　　期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：
　　上证50ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在16%-24%之间。

      华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在15%-17%之间，认沽期权的在17%-25%之间。

         嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在15.5%-17.5%左右，认沽期权的在18%-24%左右。

      沪深300股指期权，隐含波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在18%左右，看跌期权的在18.5%左右。

3. 指数期货市场
　　上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行，当天上证50指数期货成交了52485张合约，沪深300指数期货成交了135014张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

      日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于0.00%和0.00%。