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鉴于本周有股指期货结算日，A股市场可能会出现较大幅度的波动，在这里提醒散户朋友们谨慎持有手中的股票。今天K君为大家精选了两只广发证券评级“谨慎增持”的股票，而他们公布的年报也低于市场预期出现了下滑，仅供大家参考。

华电国际(600027)：高煤价、煤矿关停计提资产减值致使业绩大幅下滑87%

2017 年公司实现营业收入790.07 亿元，同比增长24.72%；实现归母净利润4.30 亿元，同比大幅下滑87.4%，每股收益0.044 元。

券商观点：
1、全年新增装机容量1190 兆瓦，新增装机增速有所下降；
2、火电用电大省利用小时大幅回落，导致利用小时同比减少124 小时；
3、公司业绩基本触底，煤价弹性较高。

投资建议：预计公司2018-2020 年EPS 为0.08、0.14、0.22 元，按最新收盘价计算对应PE 为47、26、17 倍，给予“谨慎增持”评级。注意防范煤炭价格上涨、电力需求不及预期电价下调以及新机组投产不及预期等风险。

爱柯迪(600933)：国内中小型铝压铸件龙头业绩略有下滑主要受汇率波动影响

2017 年实现营收21.75 亿元，同比增长20.0%，继续高增长；实现归母净利润4.66 亿元，同比下滑3.6%；实现全面摊薄后EPS 0.55元。

券商观点：
1、汽车铝压铸行业附加值高，汽车销量增长+轻量化驱动行业发展；
2、汽车铝压铸件行业有望持续增长；
3、国内中小型铝压铸件龙头，管理能力及技术、工艺优势凸显。

投资建议：预计公司18-20 年EPS 分别为0.61、0.68、0.78 元，对应当前股价PE 分别为24/21/19 倍，给予“谨慎增持”评级。注意防范汽车行业景气度下行、汽车铝压铸行业增长不及预期、募投项目进展不及预期、汇率变动以及行业竞争加剧等风险。

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