波动率是怎么算的？

很多投机者在谈论期货行情波动时候，遇到大开大合的行情时候经常会说“在如此高的波动率”下………..

“大开大合”的行情时候，波动率一定大吗？如果大，这个波动率到底大到什么程度？总不能用肉眼看到行情大，就说波动率一定大吧，所以人们采用数学量化的方式来计算商品期货或者股票的波动率水平。

首先我们谈到波动率一般是指该商品自身价格变动的标准差，即波动率。那么波动率一般是瞬时波动率还是均值波动率呢？答案是均值的。

如果你没有专业的软件看波动率，没有一切程序化的软件去帮你捕捉波动率，那么你要怎样计算波动率呢？接下来给大家介绍一下波动率的计算方式，你采用excel就可以自己计算出波动率：

第一步：计算出对数收益率

第二步：计算对数收益率的均值

第三步：计算出某一时间段对应的方差

第四步：计算出某一时段的标准差

根据上面步骤计算出来的波动率就是该商品自身波动情况，但需要注意的一点的是，△t越大，波动率就越小，所以时间段的取值必须要按照合理的取值范围，如果你取值过小的话，那么他的波动率就会很大，导致计算出来期权的几个就会很高。

所以现实中我们通过交易场外期权时就会发现，每一家的报价都不一样，原因就在于截取的时间段长度不一样，导致的波动率不一样，最终会发现报价存在部分差异，但是不会差很多，只有特定情况下，报价差异较大。因为做市商报价，除了波动率均值不一样，还要及增加主观判断来进行报价，所以，场外期权报价，有时候难以被接受。核心就在于波动率的取值

其次我们都知道期权价格的高低主要因素有一下几点：

第一、  时间长短
第二、  波动率大小（价格）
第三、  不怎么重要的利率
第四、  行情预期

主要因素还是波动率以及时间的影响较大。接下来我们通过公式介绍一下：

布莱克——斯科尔斯——莫顿  模型：

波动率大小，以及时间的长短必然导致d1以及d2的大小，进而导致看涨、看跌期权的价格大小变动。

对于期权初学者来说，学会计算波动率，计算期权价值，然后反推出IV是一项最基本的技能，几乎所有的实际操作都表明，IV对期权价格具有预示作用。

具体IV怎么推导出来呢，下期介绍怎样推导隐含波动率？

            欢迎各位投资朋友索要资料。