铁矿石期货年涨幅高达50% 过快上涨暗藏风险

经济观察网记者陈姗 在全球经济复苏乐观预期下，铁矿石价格持续上行，一个月左右的时间，涨幅超过20%。12月4日，铁矿石主力合约最高涨至974元／吨，创下2013年12月以来新高，较年初上涨了324元每吨，年内累计涨幅高达50%。

截至12月4日下午收盘，主力2101合约上涨4.24%报972元/吨；2105合约同样迎来大涨，即便将被实施交易限额，其日增仓仍超过4万手。

近期，铁矿石概念股也开启上涨模式，股期联动行情明显。河钢资源的股价已经连续5个交易日上涨，今日强势涨停，本周累计上涨24.42％。此外，西宁特钢、金岭矿业和海南矿业本周股价涨幅也都超过了10％。其中，西宁特钢上涨22.22%，金岭矿业上涨18.16%，海南矿业上涨11.34%。

国泰君安期货铁矿石分析师马亮对经济观察网表示，铁矿石大涨的主要逻辑在于全球经济复苏的乐观预期，此外，价格的过快上涨包含了一部分情绪推动，投资者需注意风险。

为何快速上涨

从11月开始至今，铁矿石期货出现连续大幅上涨，1月和5月合约累计涨幅超过20%。对此，马亮对经济观察网分析称，推动铁矿石价格近期出现连续大幅上涨的核心原因在于市场对于全球经济复苏的乐观预期。

从今年铁矿石全球供需角度来看，虽然今年二季度全球疫情的恶化导致了除中国外其他国家大量钢厂的减产，但国内由于对于疫情较早的有效控制，钢铁产量保持了较高的增长，1-10月份国内生铁产量达到7.4亿吨，同比增速达到4.3%，在很大程度上弥补了其他国家铁矿石需求的下降，在铁矿石供应相对平稳的情况下，对于铁矿石的需求带来了极大的支撑。

进入四季度后，海外钢厂复产有所提速，根据世界钢协的数据，10月除中国外全球粗钢产量达到6970万吨，已经高于去年同期6947万吨的水平，海外复产的加速提振了市场对于铁矿石需求的乐观预期。

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