9月16日，指数全天弱势震荡，沪指表现较强，成交量继续萎缩，三大指数集体收跌，其中沪指收盘下跌0.36%，收报3283.92点；深成指收盘下跌1.01%，收报13011.28点；创业板指跌幅较大，收盘下跌1.55%，收报2554.80点。
两市合计成交6843亿元。行业板块多数收跌，创业板注册制新股逆市大涨。北向资金今日小幅净买入7.42亿元。
指数方面，大盘已经缩量连阳3天。根据经验，这种连阳且缩量的走势在震荡市中，次日指数缩量跌或者缩量涨都有可能。但这里有个反人性的经验，大跌下去很容易产生诱空，后续指数可能再反弹回去；大涨上去很容易产生诱多，后续指数可能再跌回来。另外，短期沪指压力主要在60日线附近，创业板指压力在期箱体顶部2600点附近。 情绪方面，开盘市场情绪直接回踩冰点，情绪与指数背离，情绪冰点反弹随即产生。市场行情很割裂，赚钱效应集中在注册制次新股。 现在距离9月合约还有5个交易日到期，现在的买方就是在和时间赛跑，如果标的波动的幅度抵消不了时间的衰减，只能被挨打。 9月份的行情让人捉摸不透，一下多，一下空，大家每天都在猜多空，甚至有人股票思维严重，只会做多，老是喊抄底，最后伤痕累累；也有人是买入虚值认沽做空，但总是买虚值认沽，一买就是一千张，两千张，但是因为下跌的速度不够快，不够猛，最后看对方向也亏钱，同样伤痕累累。 其实，期权不仅仅是多空，还有比多空更好玩的事情，简单的说就是还可交易波动率和时间。 波动率交易最简单的就是做多波动率买入跨式/宽跨式，博取波动率上升带来的一边或两边的期权价格上涨。
买入跨式策略的最大损失=买入认购期权权利金+买入认沽期权权利金 当标的50ETF价格波动超过盈亏平衡点，该策略才会有盈利，理论上收益是无上限的，买入跨式策略的投资者当然希望行情出现大涨或大跌，涨的越凶或者跌的越凶对投资者交易此策略盈利的空间则越大，因为首先做为期权的买方。 买入期权已经提前锁定了最大风险，只需一个方向的盈利覆盖另一方向的损失即可获利。 如果出现了横盘的情况下则是对使用该策略的投资者最不利的，因为时间价值流失的关系。 买入跨式策略交易需要注意以下几点： 第一，密切关注波动率变化； 第二，客观评估事件对波动率影响的大小及时间； 第三，一旦获益及时平仓锁定收益，防止时间价值损耗过大或行情反复； 第四，在预期事件影响会有反复时，可以保留一边等待行情反转获取双边收益 做空波动率就是卖出跨式/宽跨式，博取波动率退潮时的双边期权价格下跌。 因为在波动率快速下降时，认购认沽期权都涨幅有限，当标的上涨时，可能认购期权涨幅在10%之内，认沽期权跌幅在30%左右，标的下跌是，认购期权跌幅在30%以上，认沽期权涨幅在10%之内，随便涨跌，最后两个方向期权都朝着归零去运动，两头赚钱。 卖出跨式期权就是同时卖出平值认购认沽期权，一般是相同行权价相同到期日 卖出宽跨式是同时卖出同一行权日的虚值认购和认沽期权，既可以赚取时间价值衰减的利润，也可以到期标的未能到达两个虚值期权的行权价的位置时，期权都归零 最大亏损：无限，短期内标的有大幅波动，无论涨跌都会有较大亏损。 最大收益：有限，最大为收到的双边权利金，但如不到期，两边都未归零，实际不会有这么大的利润，还需要慢慢等待。
由于标的的价格波动很难判断，波动率的升降也有点难度，唯一确定的就是时间一直在流逝，所以卖出跨式策略也是一个不错的选择。 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。 学习期权必看内容，下方请猛戳！ 更多资讯请关注本公众号：ETF期权通 期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，也可以关注小编，或者直接私信留言
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