原标题：标的继续暴躁，期权 市场似乎有提前淡定迹象？ 这 行情真是犹见2019小疯牛，见到券商ETF收盘涨停已发现，目前的300和50上涨斜率甚至超过2019直逼2014年底，老实说，行情如此快、急，后边不敢想了，得亏银行还没动否则今天不知道会如何（话说券商这牛市预期+行业内整合预期带来想象力真的那么牛逼？）。虽然坚持看多，但中性惯了总部喜欢过于爆裂的行情，表明目前的事实，唯有“不敢看空”是四个字，今天收盘300和50又分别大涨1.93%、2.71%。 今天期权市场毫无疑问继续走着赌涨逻辑，早盘300和50期权当月隐波度涨约5个波动率，随后回落。分别来看， vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权7月平值收23.0%-，其中认购22.5%-、认沽23.5%+，合成价格较昨日往贴水方向运动；000300指数期权7月隐波来到26.0%+、159919ETF期权7月隐波收23.5%+、510300ETF期权隐波收22.5%+。 尽管行情狂暴，但今天期权市场明显有几个比较异常的点，即下午券商发力集体往涨停蹦跶的时候，300和50期权隐含波动率却蜜汁淡定。是这一届韭菜还没进来？还是被教育多了学理性了？不管如何，今天下午期权市场明显呈现出对继续拉涨淡定的迹象。隐波没跟涨、虚购相对还走低、虚沽反而被推高、沽涨波购跌波都是下午期权交易者蜜汁淡定的市场表现。 隐波日内走势与波动率曲线单日变动见咏春大师图，左侧两图红色、蓝色、绿色、黄色分别为7/8/9/12月期权隐波，背景为标的走势，上为50ETF期权、下为300ETF期权；右侧两图彩色曲线为今日，淡蓝色为昨日，上为50ETF期权、下为300ETF期权。 面对累计涨幅已经不算小的隐波，早盘应该有不少中性卖家介入，我自己也适当布局了些。看着午后期权隐波和标的走势的“脱钩”，心理觉得短期隐波到了本轮相对高点的概率大了些，但卖方不可侥幸，不可贪多，一定要做好压力测试（再涨波10个，标的波动5%的损失能吃得消才行），更稳妥的大头寸介入还建议等着行情滞涨再说。 执行上如果想要稳妥的拿到负Vega，在暴涨趋势下用比率认沽应是个不错的选择，建议保守怕暴涨打爆卖购者采用，下午这虚沽被推得有些贵，买实值沽卖虚值沽没准还能多挣个Skew还原的钱。 对中性交易者来说，今天还有1个更稳妥的机会，即下午较长时期都出现50期权隐波比300期权高0.5个波动左右的机会。在短期券商、银行可能补涨，大家对50的波动预期似乎超过了300不少，但别忘了我们统计过这半年300ETF期权和50ETF期权隐波差均值是300比50期权高1个波动率，即便有偏离也不能太多与太久吧？ 好了，希望下个交易日顺利！ 免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
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