场外期权论坛

场外期权。不懂得进来看。全方位的介绍场外期权！！
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 2017-12-14   蜡笔小新  308066  16

期权论坛作为国内最大的期权社区，邀请了互利期权的负责人詹强总为我们答疑解惑，以下是采访记录：1.点击链 ...

2019-8-29

爬城墙

LLW9BiP4Sg 发表于 2017-12-14 23:03 一、总体篇 Q1: 什么是场外期权？A: 场外期权对应于场内期权，特指在非集中性的交 ... 学习了回复
2018-4-13

A期权

回复 optbbs: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 lihao: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 chenshuling: static/image/common/back.gifQQ：83950291 回复
2018-4-13

A期权

回复 chenshuling: static/image/common/back.gifwww.cwqqw.cn 回复
2018-4-13

A期权

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权网：www.cwqqw.cn 回复
2018-4-10

新疆新粮赶尚集

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权诚招代理！郭经理电话：17162265169 QQ：1144350251 回复
2018-4-10

青云直上

回复 JohnD: static/image/common/back.gif场外期权全国招商，具体详询：QQ：1454196374 电话：18512246659 郑总回复
2018-4-10

青云直上

回复 LLW9BiP4Sg: static/image/common/back.gif场外期权全国招商，具体详询：QQ：1454196374 电话：18512246659 郑总回复
2018-4-2

海狮资本

回复 aizhan: static/image/common/back.gif场外个股期权全国招商，走正规券商通道，有回执单，返权利金的35,佣金日返， tel：15801574283 回复

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浅析场外期权业务模式及会计处理

 2018-3-9   az33  39610  3

　　（来源：期货日报林宗恒）期权是指买卖双方达成的合约，使得期权购买方拥有一种能在未来约定时间，以 ...

2019-8-28

爬城墙

az33 发表于 2018-3-9 13:43 　　会计处理　　新会计准则将场外期权合约作为一项金融资产或金融负债在资产负债表中确认，并按公允价值 ... 个股期权应该不需要保证金了吧？回复
2018-3-9

az33

　　会计处理　　新会计准则将场外期权合约作为一项金融资产或金融负债在资产负债表中确认，并按公允价值进行计量。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产，或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益。因此，场外期权因持仓增减而形成的权利金变动，应在发生当期确认为损益。　　设置科目　　开展场外期权业务，是企业与投资者直接签署场外期权交易协议，由企业向投资者出售或购买衍生性金融工具。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，应确认为一项金融资产或金融负债，在账务处理上通过“衍生工具”科目核算，并可以按照衍生工具类别进行明细核算。　　设置“衍生工具—成本—场外期权”“衍生工具—公允价值变动—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易收到或支付的期权费，及期权公允价值的变动；设置“公允价值变动损益—衍生金融工具—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易买入或卖出的期权公允价值变动；设置“投资收益—衍生金融工具投资收益—场外期权”科目，核算公司开展场外期权交易取得的投资收益。账务处理　　公司卖出期权产品时，作为义务方，公司收到期权费。 http://www.qhdb.com.cn/UploadFiles/ArtImg/20180211/20180211202845_4.png http://www.qhdb.com.cn/UploadFiles/ArtImg/20180211/20180211202858_5.png 信息披露场外期权作为衍生金融工具的一种，其取得未来经济利益的权利或偿付未来经济损失的义务，符合会计准则中关于资产和负债的定义。然而，确认为金融资产或金融负债，需要在财务报告中披露，需要披露以下内容：第一，因签订场外期权合约，所形成的资产和负债金额，在“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”“在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目中反映；第二，未平仓的期权合约权利金变动在“公允价值变动损益”科目反映；第三，平仓期权合约收取的权利金在“投资收益”科目中反映；第四场外期权合约的名义价值和公允价值，在财务报告附注中反映；第五，场外期权的内在价值及场外期权合约的标的资产，在财务报告附注中反映。回复
2018-3-9

az33

　　业务模式　　按照期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权，指期权的买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中买进一定数量的标的资产。看涨期权又可以称为买权、认购期权等。看跌期权，指期权买方有权按照执行价格，在规定的时间从卖方手中卖出一定数量的标的资产。看跌期权又可以称为卖权、认沽期权等。　　一般情况下，期货市场主力合约均可作为场外期权的品种，可以做标准化合约，也可以做非标准化合约。目前市场上大部分场外期权为一对一非标准化合约。下面以买入豆粕场外期权业务为例，介绍有关的业务情况及会计处理。　　基本情况　　2017年9月10日，甲公司与东方集团签订一对一的期权合约，买入东方集团豆粕看涨期权，付出权利金，获得到期前行权的权利，大商所豆粕1801合约的结算价为2720元/吨。　　第一，合约规定，甲公司东方集团签署规模为10000吨（1000手）的豆粕场外看涨期权，标的物为符合大商所交割标准的豆粕，合约到期日为2017年12月10日，约定价格为2900元/吨。甲公司为期权买方，根据双方协商，同意支付期权价格为54.09元/吨的期权费，东方集团为期权卖方，获得期权费收入54.09万元。　　第二，甲公司买入看涨期权，有权利在到期日之前，按照约定价格买入豆粕，但双方约定进行现金结算，获取大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额收益。　　第三，东方集团卖出看涨期权可以获得期权费收入，但负有卖出符合大商所交割标准豆粕的义务。不过，双方约定进行现金结算，支付大商所豆粕1801合约当日结算价与约定价格之间的差额部分。　　第四，东方集团按照豆粕价格的5%计算出期权保证金为140.25万元，支付到甲公司指定银行账户。如果大商所豆粕1801合约结算价上涨，东方集团需根据合同约定追加保证金。　　对冲及风控　　甲公司买入豆粕看涨期权，付出了权利金，如果大商所豆粕1801合约价格下行，甲公司将损失付出的期权费。为避免期权费损失，甲公司需要在期货市场上进行Delta（Δ）对冲：签订合约时立刻卖出Δ×1000手（Δ在0和1之间，期初Δ在0.5左右）的期货合约，之后根据Δ的变动进行头寸调整，头寸调整的过程获得Gamma收益（低买高卖的权利），用于弥补期初的期权费支出。　　假如甲公司在期货市场投入350万元期货保证金，用于期货交易对冲风险。一是整个Delta对冲环节以甲公司“对冲交易风控系统”为交易依据，进行实时的Delta对冲，每日进行2—3次头寸调整，每日收盘时保持风险敞口接近零，甲公司在期货市场取得对冲收益为40万元。二是甲公司对交易细节进行记录，实时观测Vega、Theta等风险指标，及时观测对冲盈亏情况，并将其控制在一定的风险敞口之内。　　风险及措施　　市场风险：豆粕1801合约价格下跌，无法获得执行的收益，存在损失期权费风险，将通过Delta对冲、Gamma交易弥补获得。　　信用风险：合作方为国内较大的饲料加工商，信用风险可控。　　操作风险：本业务对冲交易过程可能存在一定操作风险，将在业务开展中将责任落实到人。　　流动性风险：豆粕1801合约存在一定的流动性风险，甲公司将密切关注合约流动性。回复

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有在找个股平台的吗

 2019-6-27   田安达  19233  0

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券商场外期权业务市场集中度非常高,中信证券和中金公司,市场份额约在60%以上

 2018-3-4   怎么办  35915  1

券商场外期权业务市场集中度非常高。上海一家券商期权交易员告诉记者,各家券商对场外期权业务态度不一,大部 ...

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场外期权和场内期权的四大区别
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 2018-3-17   az33  145036  7

（来源：百度百家）　　场外期权和场内期权的区别，期权不同于股票，对于股票交易大家可能比较了解，一般 ...

2019-4-5

五百米

JEX是由火币战略投资的数字货币期权、期货交易所，提供币币，期权，期货，etf等工具，适合不同风险偏好的玩家。JEX期权产品已经稳定运营一年多，成交量占全球期权的成交量90%，在币圈期权百倍，千倍是常事，感兴趣可以看看币圈的期权，具体信息请到官方查看 https://www.jexzh.com/?utmSource=6E84527DDB039202954 回复
2019-3-6

hugonblood

文章写的不错，用词也很亲民，赞一个！ @az33 回复
2018-3-18

az33

2017年10月10日，中国证券报记者孙翔峰发表文章《十倍杆杠还不会爆仓？这种听起来很牛的炒股方式现在不让做了！原来是因为这个……》：十倍杆杠，不会爆仓，比配资还牛的炒股方式最近彻底和个人投资者无缘了！！！中国证券报（ID：xhszzb）记者独家获悉，9月27日，中期协以发文的形式叫停了期货风险管理子公司与个人开展场外期权业务。 http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkqFAG2vOwmByI0ticVdfqBalr0fkCtoiapjmMzF8XZfHibVEsYicZESzFzWA/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1 中期协文件要求：“风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务”。文件还要求，自通知发布之日起，风险管理公司应立即开展自查工作并于10月15日之前向中期协提交自查报告。据中国证券报（ID：xhszzb）记者了解，此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务，但是期货风险管理子公司却可以开展，监管此次叫停主旨是“拉平监管”，防止存在监管套利。什么是场外期权？为啥被称为最牛的炒股方式之一？ http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZgn1RmvnAIBnFbGBByuUsM8TStzVMLHndvTaq8IHjMibgCBtnRC6xupZAlYk8swbCDbhq88CqOhpGA/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1场外期权说法是相对于场内期权的，是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易，目前国内场内期权发展较慢，市场上可交易的也就是50ETF等有限品种。场外期权最大的优势就是在于非标准化，也就是不用受那么多条条框框的限制，这样会有什么好处呢？一家进行场外期权交易的配资机构这样宣传：宣传材料杠杆可以达到10-30倍，保证金交易，没有爆仓风险。举的交易例子是这样的：正常情况我们买入600516，假如在10元价位买入1万股，总计投入10万元。股价涨到30元，我们总计获利20万元，收益率为200%。场外期权情况下，假如在股价10元位置投入10万元，购买看涨期权，相当于持有200万市值600516，若随后股价涨至30元。总计获利400万元。投入10万收益率4000%。是不是很刺激？？？场外期权不仅杠杆高，而且赎回灵活。很多券商都是采取百慕大行权模式，到期日前每隔一定时间就会有一个行权日，不必等到期日才能行权。而有一些配资机构和券商合作的模式更牛，可以在行权期内任一交易日行权，比如你看涨某只股票涨到30元，看涨期权是一个月，只要一个月内股价达到30元，你都可以选择行权！正是因为如此，场外期权今年以来发展迅速。根据中国证券业协会官网发布的《场外证券业务开展情况报告》，截至7月底，证券公司开展权益类场外金融衍生品初始交易2630笔，涉及初始名义本金782.65亿元，月末未了结初始名义本金余额4258.33亿元，从初始名义本金上看7月份比1月份的300亿左右增加了一倍有余。 http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkq9EkoNibOn5CfetlnO6QWuRzG2S0ia5Dric1fkTPSvB1eoFXSO0CmuKq6A/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1（图片来源：中国证券业协会数据截止至7月底）为什么禁止个人投资者参与？事实上，场外期权一直只针对机构投资者的，个股的场外期权主要是券商和私募之间在玩，个人投资者是没办法参与的。因此也衍生了一些规避监管的办法，比如个人投资者和一些合格的机构签订“委托代持”类型的投资协议，以机构为通道，和券商进行场外期权交易。还有就是通过认购定制产品，以产品为通道，从而达到交易目的。除此之外，之前期货的风险管理子公司也可以开展场外期权业务。不过，9月27日，风险管理子公司这条路被堵死了。而中国证券报（ID：xhszzb）记者从一些机构了解，个人投资者通过其它通道也变得比较难。为什么要禁止呢？最主要的原因就是：风险！就是期权这东西，本来都是拿来套期保值，做避险的，但是一些所谓的牛散冲进去，直接就单边看涨，变相做成了超级杠杆工具。股票涨两倍，你赚40倍，反过来说，也就是股票跌5个点左右，你的保证金就没了，风险其实并不小！除此之外，期权由于灵活性比较高，被拿来和各种产品结合，从而规避监管。比如之前“减持新规”出来之前，大股东不能随意减持了。机构和券商就合起伙来，把场外期权加进来，先将股票通过大宗交易打折把股票卖给券商，留一部分资金做保证金，再低价买入一个看跌期权，高价卖出一个看涨期权，通过合理的比例限制，等到6个月期限一到，无论市场价如何，都能保证大股东以接近当初卖出的价格实现减持，这样就提前锁定了减持收益。这样帮助大股东，显然违背了目前的监管意愿，对于小散也是相当不利。更可怕的是，一些互联网金融公司以及私募以所谓“场外期权”形式与投资者开展保证金交易，实质上已经变成了“单边对赌”。中国证券报（ID：xhszzb）记者联系了一家针对个人的A股场外期权平台，负责联系的工作人员告诉记者，“选择1周的场外期权，申请十万的股票账户只需要3%权利金，也就是4000元”，该交易的杠杆达到近30倍。该工作人员还告诉记者，“个人操作期权，目前只能通过我们，权利金转给我们公司。”也就是说，整个交易环节中，没有第三方存管或者清算等机构，实际上沦为投资者和此类机构之间的单向“对赌”。更可怕的是，对方支持微信和支付宝付款！！！ http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkqfBfJfbpmAVYmPwNNUoPFmbo05ZON71LvYmE5owtKtC9eCfXX4icGsnQ/640?wx_fmt=jpeg&wxfrom=5&wx_lazy=1这些公司万一跑路了怎么办，就算不跑路，万一他跟你开的空仓怎么办，就算开的不是空仓，万一你赚太多他不愿给怎么办，毕竟支付宝转账有额度限制…… “市场参与的机构，理论上应该具有单方面覆盖风险的能力，但这些机构不一具备，”银河期货深圳分公司总经理助理檀君君说。 “监管层加强监管我们是支持的，场外期权存在定价不透明、不合规套利等潜在风险，不能让太多的交易存在于监管的视线之外，未来的趋势应该更多让交易回到场内。”一家大型券商场内期权业务人士表示。上海财经大学证券金融学院证券期货系副教授陈智华：“期权本身是拿来避险的，但是如果参与者投机成分较高，期权本身的杠杆就会带来风险，个人参与者的话还是以投机者较多，监管主要是为了防止风险。”所以，场外期权虽好，但风险意识不能少，诸君小心谨慎吧。回复
2018-3-18

az33

　　中国证券网讯中期协9月27日发布通知明确，风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。自通知发布之日期，风险管理公司应立即开展自查工作并于10月15日之前向中期协提交自查报告。业内人士认为，个人参与场外期权的通道被全面封堵，监管部门防控投机风险意图明显。　　据中国证券报11日消息，“依照证券业协会的有关规定，是不允许自然人进行场外衍生品交易的。如果市场中有期货风险子公司为自然人提供场外衍生品服务，势必会形成监管套利。”方正证券相关负责人表示。　　银河期货深圳分公司总经理助理檀君君表示，此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务，但期货风险管理子公司可以开展，监管此次叫停主旨意在防止存在监管套利。　　“场外衍生品业务难度较高，富有投资经验的专业投资机构尚存在业务风险。对于相对专业知识较差，缺乏系统的金融知识学习和风险控制能力的个人客户而言，金融机构对其开展高风险的场外衍生品业务既不符合监管要求，也缺乏社会责任感。从对手方角度来讲，不遵守监管的适当性管理要求，可能会带来‘业务超越自身风险承受能力’的问题，最终会损害到对手方自己的利益。”一家大型券商场外期权负责人表示。　　上海财经大学证券金融学院证券期货系副教授陈智华认为，“期权本身是拿来避险的，但如果参与者投机成分较高，期权本身的杠杆就会带来风险，个人参与者还是以投机者较多，监管主要是为了防止风险。” 　　不过，前述方正证券相关负责人表示，中国场外衍生品业务诞生以来，一直受到各方面瞩目。正规持牌金融机构，其场外衍生品交易是建立在自主对冲基础上的合规业务，本质上是合法合规的一种金融合约、金融工具。随着衍生品领域金融监管的加强、市场的规范化、投资者教育工作的深入等举措推进，会让衍生品业务回归本来面目，更好地服务市场。（http://news.cnstock.com/news,bwkx-201710-4138300.htm）回复
2018-3-18

az33

对于场外衍生品，2017年9月27日，中国期货业协会发出通知：关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知中期协字（2017）83号发布时间：2017年9月27日各期货公司及风险管理公司：为进一步规范风险管理公司场外衍生品业务，引导业务健康发展，根据《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第130号）、（期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（中期协字（2017）60号）、《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》（中期协字[2014]73号），现就加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理有关问题通知如下：一、风险管理公司不得与自然人客户开展场外衍生品交易业务；二、风险管理公司应当严格落实投资者适当性要求，加强对客户的资信评估，防范信用风险；自本通知发布之日起，风险管理公司应立即开展自查工作，完善制度流程，不得新增与本通知要求不符的业务。存续业务存在本通知禁止情形的，存续业务到期终止，不得续期。风险管理公司应于10月15日前向协会提交自查报告，详细列明存续业务情况，将加盖公章PDF版和可编辑WORD版发送邮件至邮箱×××××@cfachina.org。对于本通知发布后新增与本通知要求不符业务的公司，协会将依照自律规则采取自律措施。风险管理公司应当紧紧围绕服务实体经济开展试点业务，并严格按照协会的自律规则和合规风控要求合规经营，不得从事规避监管或为规避监管提供服务或便利的行为。各期货公司应当督促风险管理公司落实本通知要求，严防金融风险。特此通知。中国期货业协会二〇一七年九月二十七日通知中规定，“不得与自然人客户开展场外衍生品交易业务”，期权作为衍生品的一种，自然包括其中。回复
2018-3-17

az33

回复 admin: static/image/common/back.gif最长期限半年。回复
2018-3-17

az33

目前，全国能做个股期权的券商只有大型券商，小券商因对冲机制不够完善和抗风险能力比较弱，暂时不具备个股期权业务能力。所以，想要参与个股期权交易的话，得找大型券商，这样才能保证自己资金的安全！回复
2018-3-17

az33

目前，我国的场内期权有上海证券交易所的50ETF期权、大连商品交易所的豆粕期权和郑州商品交易所的白糖期权，个人投资者可以参与。至于场外期权，个人投资者是不可以参与的。回复

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明天上午期权论坛有支付宝现金红包哦（10点左右）

 2017-4-25   admin  65146  24

明天上午会有第五期的期权论坛红包到来，数量有限，不知道时间，只知道是十点左右噢！

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场外期权为养殖企业保“价”护航

 2018-11-8   az33  18998  0

（来源：期货日报）　　湖北省秭归县是国家扶贫开发工作重点县、武陵山扶贫攻坚片区县。近些年来，秭归县 ...

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业内人士谈服务实体：场内场外协同发展至关重要

 2018-11-5   az33  14440  0

（来源：期货日报）　　本报讯11月3日，在由国海证券、国海良时期货主办的2018第三届中国私募基金高峰论 ...

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场外期权业务排名起伏中泰证券8月“座次”料大降

 2018-9-13   az33  19490  0

（来源上海证券报）　　9月11日，中国证券业协会发布2018年7月的“场外证券业务开展情况报告”。该月，场 ...

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《可视化量化金融》期权研究的一种新视角

 2018-8-4   期权宽客  16120  0

伴随着金融科技进步和市场创新发展，涵盖多市场、多品种、多策略的综合投资已成为资产管理和结构化产品设 ...

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白糖、豆粕期权与期货套保对比

 2018-8-4   期权宽客  14671  0

在设计期权套保模型时，需要考虑的因素和变量较多　近日证监会批准郑商所和大商所分别开展白糖和豆粕期 ...

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场外期权门槛高到没朋友私募基金绝大部分都要凉凉

 2018-8-3   期权世界  16333  0

原标题：场外期权行业格局颠覆私募客户骤减券商展业放缓 21世纪经济报道谭楚丹在经历三个月的调整后， ...

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场外期权行业格局颠覆私募客户骤减券商展业放缓

 2018-8-3   期权屋  12824  0

号外：期权屋场外期权交易系统搭建完成欢迎来电咨询 “期权屋”是真牛科技与和讯网合作共建的期权综合信息 ...

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期权漫谈：探索应用金融工具产业扶贫巧用场外期权

 2018-8-3   华龙期权一点通  14525  0

管控价格风险　　据记者了解，长期以来，农膜价格常年波动幅度超过了10%，且价格变化整体呈现季节性规律， ...

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场外期权行业格局颠覆私募客户骤减券商展业放缓

 2018-8-3   az33  18594  2

（21世纪经济报道谭楚丹）　　在经历三个月的调整后，8月1日证券业协会正式发布场外期权业务交易商名单 ...

2018-8-3

az33

　　新增私募规模跌至0.55% 　　但即使作为一级交易商，他们亦感到今年展业难度超过去年。　　前述北京大型券商期权人士表示，“业务很不好做，能符合场外期权新规的私募基金太少了。” 　　据了解，私募基金客户是去年以来助推券商场外期权业务快速发展的主要力量。在一年前，多家券商频繁组织场外期权培训会。随着场外期权业务的认知度逐渐扩大，私募基金业务需求源源不断。　　根据证券业协会数据显示，在2017年私募基金超过商业银行成为券商第一大交易对手，以10月数据为例，当月新增规模（场外期权合约名义本金）私募基金占比29.30%，排名第一，超过商业银行29.19%。　　而在今年2-3月，新增规模中私募基金占比仍然超过20%。情况在今年5月急剧下滑。根据7月24日披露的5月数据显示，当月私募基金占比跌至0.55%。这体现出私募基金客户参与度极低。　　5月正是监管收紧场外期权业务的第二个月也是重要转折点。　　由于场外期权业务此前发展过快，私募基金参与形式乱象丛生，出现“通过设立基金变相降低场外期权投资门槛”，或是“私募借券商通道做卖方来拆分场外期权份额”的现象。5月多地证监局出台《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》（以下简称“监管通知”），其中对私募基金大幅提高门槛。　　根据监管通知，法人形式参与的，最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币。对于产品形式参与的，规模不低于5000万元人民币，还要同时满足两个要求，第一穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，最近一年末金融资产不低于2000万元人民币；期权费与初始保证金合计不超过产品规模的30%。　　“对私募基金来说，新规门槛太高了。首先要淘汰掉很多不符合2000万标准的投资者。从产品形式来看，私募基金产品总规模不低于5000万已经非常大了；同时该产品投场外期权只能少量比例，不超过30%，这对于以前想要满仓干的投资者来说吸引力大幅降低。”前述北京券商期权人士谈到。回复
2018-8-3

az33

　　一级交易商几近“通吃” 　　8月1日证券业协会（以下简称“协会”）公告场外期权交易商名单。就在公布前的当天下午，多家券商人士告诉21世纪经济报道记者，已经拿到申请场外期权一级交易商资质的无异议函。北京一家大型券商期权人士透露，8月2日已经可以开始正常交易。　　其中一级交易商名单有7家，分别为广发证券(000776,股吧)、国泰君安证券、华泰证券(601688,股吧)、中金公司、招商证券(600999,股吧)、中信证券(600030,股吧)、中信建投证券。　　二级交易商则有9家，分别为财通证券、东方证券、东吴证券(601555,股吧)、国信证券(002736,股吧)、海通证券(600837,股吧)、平安证券、申万宏源(000166,股吧)证券、银河证券、浙商证券。　　据5月28日协会发布的《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》（以下简称“自律管理通知”），一级交易商的硬性条件为最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，二级交易商是A类A级以上。　　并非所有券商都能获得交易商资质。2017年券商分类结果显示，AA级的券商共有11家，A级则有29家。　　16家交易商名单的正式宣布，将要重塑行业格局。　　根据7月24日披露的5月《场外证券业务开展情况报告》，当月场外期权交易量排名中，中泰证券以新增名义本金168.69亿元排在券商第一名。事实上，在今年3-4月期间，中泰证券分别位居第二名、第一名。　　由于此次中泰证券不在交易商名单内，协会表示未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。中泰证券将要离场。　　对此，深圳一家券商期权人士8月1日向记者抱憾表示，在发力创新业务上，较大型券商而言，中小券商资源不足，要想尽快扩大业务规模夺得行业话语权，风格肯定要更为激进，比如降低门槛做大，或是打价格战，放松风控标准，但这就跟目前监管思路违背。“在新的监管环境下，面对统一的风控要求和资本要求，中小券商难以跟大券商匹敌。但防范行业风险，整改业务中的违规行为，是确有必要的，提醒了中小券商要规范化发展，提高风控能力。” 　　行业格局另一剧变则体现在部分排名靠前的券商如今只能作为二级交易商。　　根据协会数据显示，5月场外期权排名中，申万宏源证券以新增名义本金76.56亿元排在第三位。而在4月同指标排名，海通证券与银河证券亦进入前五。　　上述3家券商目前仅拿到“二级交易商”的牌照。　　根据前述自律管理通知，二级交易商展业权限有限，仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。同时要确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。　　前述北京一家券商期权人士8月2日向21世纪经济报道记者表示，“二级交易商相当于通道。如果客户能跟一级交易商合作，为什么还要通过二级交易商呢？”在他看来，二级交易商“意义大于实际”，有牌照胜于无牌照，但场外期权业务基本锁定一级交易商。　　这将意味着，未来场外期权市场将主要由7家一级交易商分羹，而他们均为大型券商。进一步体现出业务快速向头部券商靠拢，行业集中度进一步提升。回复